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　　5G网络基础端：运营商开始发力5G建设。2017Q1，中国联通(行情600050,诊股)在4G网络利用率只有15%的条件下，推出了不限流量套餐。中国电信在2017年9月跟进。2018Q1在国务院要求继续“提速降费”的背景下，中国移动于2018年4月加入不限流量套餐。2018年三季度，中国联通所有移动用户的DOU约为6.45GB，是2017年同期的2.5倍。而中国移动所有移动用户的2018年三季度的DOU约为4.6GB，是2017年同期的3.6倍。电信网络利用率达到70%之后，为避免网络拥塞就必须扩容。5G的单位流量成本只有4G的1/10，在4G网络的容量极限存在上限的情况下，5G成为自然之选。4G/5G无线侧、光传输侧的通信主设备、光器件尤其是光模块、上游器件、下游光通信设备等相关企业有望持续受益。

　　5G网络核心部件端：物联网兴起，有望直接拉动MEMS产业壮大。5G网络大容量、低时延、广覆盖的特性使得人与人、人与物、物与物之间的互联都成为可能。人与人之间的连接以“亿”计，而物与物的连接以“百亿”计，人与物、物与物所需的连接设备数量远远高于人与人互联的情况。物联网终端不只是需要以“无线连接”为核心功能的MEMS滤波器，而且需要大量感知周遭环境的MEMS传感器，这也是设备智能化的基础。物物互联下制造门槛极高的MEMS 滤波器和MEMS 传感器的需求量有望迅猛增长。Yole预测，2017-2023年全球MEMS市场规模将获得17.5%的增长率，从2017年118亿美元增长至310亿美元，出货量将获得26.7%的增长率。

　　5G网络衍生应用端：企业级通信发展空间仍然巨大。5G网络应用拓展性极强，高效率、低成本特性为北斗、IP终端和VCS视频等领域带来巨大发展空间。根据Frost &Sullivan数据，当前全球IP电话渗透率不到 20%，其中美、德等国家渗透率较高，但是也不超过30%，而中国等发展中国家的渗透率尚不足 10%。由于IP 电话的网络可以和互联网共享，网络建设成本更低，能给企业级用户带来成本节省和工作效率的提升。而VCS视频会议系统，是比IP话机终端更大的市场，约为IP终端市场的5倍。据Frost &Sullivan统计，2010年全球视频会议市场约为21亿美元，至2015年达到45亿美元（2015年全球IP话机终端市场8亿美元），年均复合增长17%，到2019年有望达到79亿美元。

　　新“To B”产业链之关键应用：云计算、国产化等有望迎来更大需求

　　云计算：加速渗透带来Iaas/SaaS的全产业链机会。云计算市场近几年已经风起云涌，无论是市场规模还是技术成熟度均呈现快速提升的趋势，据Gartner预计，全球云计算市场在2020年将达到4114亿美元的规模。云计算技术优越性在于通过构建灵活的资源共享池，能够有效保证自愿的高效利用。但是，目前国内云计算主要以游戏、视频、电商和社交等“To C”端为主。随着金融和医疗、工业等实体行业逐渐接入部署，云计算将有望在新“To B”领域迎来更快速的增长。

　　医疗信息化：政策推动+节点临近，有望持续高景气。医疗信息化以电子病历为核心，通过信息化技术实现医院内多条业务线的信息化，最终实现依托大数据对临床诊疗进行提示和辅助的目的。2018年8月28日国家医政医管局发布的《关于进一步推进以电子病历为核心的医疗机构信息化建设工作的通知》要求，2020年全国三级医院全部要达到电子病历4级以上水平。而截至2018年平均应用水平仅为2.11级，还有很大提升空间。政策时间节点临近有望为医疗信息化带来百亿级的需求。