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　　 坤 元 资 产 评 估 有 限 公 司

　　 CanWin Apprai sal Co. , Ltd

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　　 坤元资产评估有限公司关于对创业软件股份有限公司 的

　　 重组问询函 的 回复

　　深圳证券交易所创业板公司管理部：

　　 贵交易所下发的 【2016】 第 65 号 《创业板许可类重组问询函》 (以下简称“ 问询函 ” ) 奉悉。 按照 问询函 的要求， 创业软件股份有限公司管理层研究后，已对相关材料进行了补充修改， 本评估公司承办注册资产评估师已经认真复核，现将问询函 中有关评估事项汇报及更新如下：

　　 问询函第 4 题 ： 请结合博泰服务所处行业的市场规模与成长性、 博泰服务的市场份额、 在手合同 、 订单等信息补充披露博泰服务收入预测的合理性。 请财务顾问、 评估师发表独立核查意见。

　　 答复：

　　 1 、 本次收入预测情况

　　 本次预测的博泰服务各年收入如下：

　　 单位： 万元

　　 产品类型 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年

　　 IT 运维服务 41,326.15 48,886.42 55,578.73 61,533.30 66,915.87

　　 IT 运维服务收入分为质保期 内 的运维收入 （保内运维收入） 和质保期外的

　　运维收入 （保外运维收入） 二部分。

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　　 (1) 保内运维收入

　　 保内运维收入根据预测的保内运维数量和未来服务价格综合确定。 ATM 保内运维数量与当年及以前年度 （具体与质保期相关） ATM 安装量密切相关。 2016年的保内运维数量以保内运维清单为基础， 通过对质保期 内 ATM 数量测算确定；以后各年度的保内运维数量， 结合博泰服务历史的保内运维数量以及行业变化发展趋势确定。 未来的保内运维服务价格根据未来金融 自助设备的销售价格变化、市场竞争的激烈程度以及人工成本的提升综合确定。

　　 (2) 保外运维收入

　　 保外运维收入根据预测的保外运维数量和未来服务价格综合确定。 ATM 保外运维数量与 以前年度 （具体与质保期相关） 的保内运维数量密切相关。 一般而言， 供应商质保期满后， 博泰服务凭借其优质 的服务可将保内运维业务延续至保外。 2016 年、 2017 年及 2018 年的保外增长数量系根据 2013 年至 2016 年的 ATM保内运维清单及质保期限， 测算出各年 ATM 质保期满出保台数、 出保时间及保内延续至保外台数， 并结合 ATM 淘汰周期等其他因素综合确定； 2019 年、 2020年的保外增长数量系结合预测的前期保内数量进行确定。 未来的保外运维服务价格根据未来金融 自助设备的销售价格变化、 市场竞争的激烈程度以及人工成本的提升综合确定。

　　 得益于我国 2015 年 ATM 数量的大幅增加， 博泰服务 2015 年所获得的 ATM保内运维服务订单台数也大幅增加， 因 ATM 从采购到安装、 运行存在一定的实施周期， 随着该批 ATM 陆续安装、 运行， 该订单将在 2016 年到 2018 年给博泰服务带来较大的收入增量。

　　 2、 博泰服务所处行业的市场规模与成长性

　　 博泰服务为 IT 运维服务商。 基于对 IT 运维服务行业应用领域的分析并结合自 身业务发展， 现阶段， 博泰服务 IT 运维服务业务集中于金融 自助设备专业技术服务领域。 金融 自助设备及其专业技术服务细分领域市场规模与成长性分析如下：

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　　 (1) ATM 数量持续多年快速增长， 但仍有较大增长空间

　　 2015 年， 中 国联网的 ATM 数量达到 86.67 万台 。 按 2015 年末， 我国人 口为 13.74 亿计算， 我国每百万人 口 的 ATM 拥有量约为 631 台， 较 2014 年末递增显著， 而发达国家的每百万人 口 的 ATM 拥有量为 1,450 台， 从这一点看， 我国的 ATM 设备数量还有较大发展空间 。

　　 (2) ATM 服务行业具有广阔的市场前景

　　 互联网金融的崛起降低了交易成本， 缩小了存贷利差， 增加了银行的经营压力； 同时， 由于宏观经济增长的放缓和经济结构的调整， 银行面临的竞争愈趋激烈。 因此， 降低运营成本成为银行的必然选择。 为开展信息技术、 业务操作流程管理、 ATM 设备相关服务等非核心业务， 各银行需要建立专门 的服务部门并配备相关人员 ， 由于不具备规模及技术优势， 其运营成本较高。 银行若将 ATM 设备维保、 清机加钞、 现金清分、 视频监控等 ATM 相关的非核心业务外包给 ATM专业技术服务商， 其运营成本将有较大幅度的降低。 因此， 随着银行将非核心业务从原有业务体系剥离， 外包给具有技术优势、 成本优势并能提供安全保障的专业技术服务商， 将逐步催生出规模巨大的金融外包服务市场。