创业软件：坤元资产评估有限公司关于对公司的重组问询函的回复(3)
时间:2017-12-03 22:27 来源:网络整理 作者:墨客科技 点击:次
博泰服务主营业务与上市公司广 电运通主营业务中 的设备维护及服务业务的服务内容、 业务模式等方面均较为类似， 因此， 选取广电运通设备维护及服务业务与博泰服务IT运维服务业务进行毛利率对比分析如下： 5 证券代码 证券简称 业务种类 2015 年毛利率 2014 年毛利率 002152 广电运通 设备维护及服务 52.28% 57.20% 博泰服务 IT 运维服务 43.01% 48.14% 注： 数据来源， 广电运通 2015 年年度报告。 报告期 内 ， 博泰服务IT运维服务毛利率低于广电运通， 主要原因是博泰服务是ATM专业技术服务商， 仅提供ATM运维服务业务， 同时提供ATM维保服务过程中还需要向ATM厂家采购备件周转及技术支持并支付相应的费用 ； 而广 电运通是一家集ATM研发、 生产、 销售及服务为一体的上市公司 ， 其提供服务过程中拥有ATM业务的规模、 整体优势， 同时， 其为客户提供的设备维护及服务业务包括ATM营运管理、 运维管理、 现金管理及安全管理等ATM全产业链的外包服务。 IT运维服务的竞争力与服务商的市场知名度、 服务网络、 服务效率、 服务品质、 厂家授权、 客户关系维护等相关。 虽然， 目 前博泰服务IT运维服务毛利率低于广电运通设备维护及服务业务， 但是， 经过多年的发展， 博泰服务已在金融 自助设备专业技术服务等方面积累 了较丰富的经验、 拥有较高的知名度、 搭建完成庞大且高效的服务网络、 获得了众多品牌授权、 保持 良好的客户关系 。 因此， 博泰服务未来也具有较强的竞争力。 预测期间 ， 随着ATM布置密度的加大、 规模效应的 凸显， 博泰服务一方面将通过综合服务效率的提高、 服务网络的完善， 另一方面， 控制运维服务的成本，做好预算分析， 强化预算管控， 控制费用支出 ， 进而使博泰服务整体毛利率保持在合理水平。 2、 请具体说明盈利预测报告中博泰服务未来毛利率的预测基础 报告期 内 ， 博泰服务主营业务收入包括IT运维服务收入和外购商品销售收入。 2016年1-4月 、 2015年度及2014年度， IT运维服务收入 占主营业务收入的 比重分别为99.41%、 93.69%及72.31%， 系博泰服务营业收入及利润的主要来源；同时， 外购商品销售业务具有一定的偶然性且利润贡献小， 故本次仅将IT运维服务收入纳入预测范围 。 本次评估对IT运维服务业务的营业收入和营业成本分别进行了预测， 营业收入根据预测的服务台数及服务单价等综合确定； 营业成本主要结合预测的备件周转及技术服务成本、 人工成本等综合确定； 未来的毛利率根据预测的营业收入、营业成本予以确定。 6 预测期间， 博泰服务IT运维服务业务的毛利率情况如下： 收入类别 2016 年 5-12 月 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 IT 运维服务 40.83% 41.34% 41.03% 40.70% 40.41% 3、 结合博泰服务业务模式、 成本构成、 成本要素的价格变化分析预测毛利率的合理性 (1) 博泰服务的业务模式及成本构成 现阶段， 博泰服务的IT运维服务业务集中于金融 自 助设备专业技术服务领域， 体现为为用户提供包括金融 自助设备的健康档案管理、 数据分析、 维护保养、故障处理、 软硬件集成维护、 软硬件一体化升级、 人员培训、 选址安装、 报废评估等全周期一体化解决方案。 博泰服务为银行等用户提供专业技术服务时， 会根据合同约定的服务台数与服务期限， 向ATM厂商采购备件周转及技术支持， 并按服务台数和服务期限向厂商支付费用 ， 即备件周转及技术支持成本。 博泰服务提供IT运维服务的成本主要为原厂备件周转及技术支持成本、 人工成本等。 报告期 内 ， 博泰服务IT运维服务成本构成情况如下： 单位： 万元 项 目 2016 年 1-4 月 2015 年 2014 年 金额 占比 （%） 金额 占比 （%） 金额 占比 （%） 备件周转及技 4 104 08 55 65 11 295 67 55 76 8 787 25 57 44 术服务成本 , . . , . . , . . 人工成本 3,155.37 42.79 8,640.53 42.66 6,201.71 40.54 辅助材料成本 115.06 1.56 319.75 1.58 310.21 2.03 合 计 7,374.51 100.00 20,255.95 100.00 15,299.17 100.00 (2) 结合成本要素的价格变化分析预测毛利率的合理性 7 1) 备件周转及技术支持成本 (责任编辑：admin) |